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量化基金明星王超卸任 長盛基金量化團隊洗牌

新財智 發布于 06月10日

來源:新財智    作者:洪秀麗

6月以來,公募基金基金經理變更有加速之勢,其中老十家基金之一的長盛基金月初就發布了多則涉及基金經理等人員變動的公告;特別引人注意的是,不僅是公司的一位副總經理離開,而且公司量化團隊的明星基金王超也卸下了全部產品的基金經理職務。

根據公司發布的公告,王超在長盛基金的職業生涯定格在了5月31日,他一次性離任了長盛旗下的八只基金,這其中多數是指數型的基金產品。整體算來,王超在長盛所管理過的基金達到了16只。從數量上來看,他無疑是公司團隊中的佼佼者。 從任職時間來看,王超在基金經理崗位上度過了7年半的時間。

王超所管基金迷你遍地

資料表明,在王超曾經管理過的16只基金中,任職時間最短的是長盛多因子策略優選,僅僅為189天;同時任職時間最長的則是長盛同瑞分級,則達到了7年零178天,基本上陪伴王超走完了完整的長盛生涯。從相關產品的類型上看,僅有個別基金隸屬于主動權益類,其余產品大多是被動指數型。

然而,仔細審視昔日王超所管理的這些基金,問題還是隨之而來。首先,這其中的多數產品均為迷你袖珍產品,甚至部分產品在清盤線下徘徊,例如長盛同瑞分級、上證50指數分級、長盛中小盤精選混合等等。通常,指數基金都是公募基金公司沖規模的利器,但是長盛旗下迷你指基遍地的現狀,某種程度上也體現了公司品牌效應的缺失。

從王超的任職回報來看,他所管理的量化基金基本都保持在個位數的任職回報上,例如長盛量化多策略靈活配置,最終他管理這只基金2年零24天,所取得的任職回報僅為4%;管理時長類似的是長盛醫療行業量化配置,他所取得的任職回報僅僅為5.91%。兩只基金有一個共同的特點,產品的規模都處于較為迷你的狀態,最新的規模顯示均不到1億。

從王超管理時間最短的一只基金來看,或許能發現問題的癥結所在。長盛多因子策略優選是成立于去年11月的一只次新基金,產品發行時獲得了公司量化投資部領投及公司全員認購。當時在基金發行時,對于擬任基金經理王超是這樣介紹的:作為長盛多因子策略優選的擬任“掌門人”,擬任基金經理王超擁有超10年金融工程與量化投資的經驗,具備扎實的量化投資功底與投資組合風險管理能力。

《新財智》在找到的當時一份宣傳材料中,對于這只基金所采用的量化模型,是這樣介紹的:通過多年的經驗積累,長盛基金創建了頗具特色的長盛多因子量化模型,多維度監控市場動向。量化投資策略的靈魂在于不斷迭代進化,單一因子或者傳統多因子策略已無法適應多變的市場,投資策略需要動態調整。因此此次重磅發行的長盛多因子策略優選的量化模型就是升級2.0版本后的首發產品,其采用超過100個因子指標,多策略精選全市場近4000個股票,動態優選表現最強的因子組合投資。同時大數據也全天候掃描全市場所有行業和個股,借助量化投資模型把握最佳投資機會。

但是,王超最終僅在這只基金上任職了189天,他所取得的任職回報也就是1.10%;從今年3月18日開始,公司量化團隊中的另一員大將馮雨生則出任了基金經理。然而,從2019年以來的情況看,在端午節前,長盛多因子策略優選的凈值增長率僅為-1.38%,在同類基金中處于排名靠后的位置,基本上是倒數。當然,第一季度末,這只基金的規模也僅僅剩下了0.64億。

量化基金經理日子難過

客觀來看,作為從海外引進到內地的舶來品,近些年并沒有體現出很好的適應內地股市的能力,相反卻展現了長時間的水土不服;作為看重相對收益和年度排名的內地基民來說,他們在經歷了一段時間的痛苦磨合后,最后基本上選擇了用腳投票。

實際上,長盛所遭遇到的量化基金發展不利也存在于其他的公募基金公司身上。例如,安信量化優選股票去年年底成立,產品本身也是發起式,公司特意選派了兩位基金經理專門保駕護航,同時這兩位基金經理的過往履歷皆不凡。不過,最終除了管理人自已買了1000萬外,來自于基民的購買量卻僅僅為2.6萬而已。也是在去年年底,當年業績較差的東吳智慧醫療量化的基金經理也發生了變更,原來的基金經理周健離開,接替他管理的則是秦斌。

稍早前的今年年初,泰達宏利基金也曾發布過基金經理變更公告,公司解聘了基金經理楊超,他同樣在泰達宏利曾經管理過多只產品,其中包括了一只量化基金泰達宏利量化股票,不過他管理這只基金兩年零151天,最終取得的任職回報為-18.40%。

其實量化基金經理頻頻變更還不僅僅發生在公募,私募量化團隊今年也是新聞不斷。稍早前1個月,在私募量化圈中享有四大天王之稱的銳天曝出大新聞:根據銳天公告顯示,公司的兩位投資經理——徐曉波和高亢因“對公司發展愿景和理念各有堅持”,現已分道揚鑣。其中基金經理高亢離職,與其一同出走的還有銳天的阿爾法策略團隊。

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